Незапятнанная прибыль Столичной биржи выросла за 2013 год на 41%, до 11,6 миллиардов руб., свидетельствуют данные отчетности по интернациональным эталонам (МСФО). «В согласовании с утвержденной ранее дивидендной политикой, на выплату дивидендов будет ориентировано минимум 40% от незапятанной прибыли по МСФО»,- отметил денежный директор, член правления Столичной биржи Евгений Фетисов. Выходит, что всего на дивиденды акционерам будет ориентировано 4,64 миллиардов руб. При этом по наименьшей мере 1 миллиардов руб. уйдет ЦБ, контролирующему 22,5% капитала биржи.
Банк России остается и наикрупнейшим генератором торгового оборота на бирже. А именно, за прошедший год на него пришлось 35% оборота рынка репо (валютного рынка) и около 2% оборота денежного рынка. Эти рынки вкупе со срочным рынком и депозитарными услугами проявили больший прирост дохода - 20-26% по сопоставлению с предшествующим годом.
В целом комиссионные доходы биржи выросли по итогам года с 11,4 миллиардов до 12,8 миллиардов руб. В структуре этих доходов большая толика приходится на фондовый рынок, где они свалились с 3,08 миллиардов до 3,00 миллиардов руб. На фондовом рынке, в отличие, к примеру, от валютного, Столичной бирже приходится конкурировать с забугорными площадками и внебиржевым рынком. Весь год Столичная биржа активно завлекала иностранных инвесторов. А именно, был запущен режим торгов Т+2 на рынке акций, авторизована работа на рынке гособлигаций интернациональных расчетно-клиринговых центров Euroclear и Clearstream. Но структура биржевых доходов отражает рыночную конъюнктуру: комиссионные доходы на депрессивном рынке акций сократились с 1,8 миллиардов до 1,4 миллиардов руб., доходы на рынке облигаций, показавшем в прошедшем году рекордный рост размещений, выросли с 1,07 миллиардов до 1,38 миллиардов руб.
Для оптимизации собственных расходов биржа уже в 2014 году два раза модифицировала програмку маркет-мейкерства на рынке акций (расходы на которую в 2013 году выросли в полтора раза, до 0,56 миллиардов руб.), минимизируя брокерские заработки на работе с акциями, которые в принципе не нуждаются в поддержке оборотов. Не считая того, в конце прошедшего года были приняты новейшие тарифы за листинг (вступят в силу в текущем году), которые должны повысить доходы биржи (по итогам 2013 года они выросли с 179 млн до 218 млн руб.).
«С операционной точки зрения основным риском для Столичной биржи остается конкурентнсть с иными площадками, в особенности с LSE, на которой в текущее время российские эмитенты предпочитают проводить размещения акций»,- отмечают аналитики UBS. «Инфраструктура, которую выстроила Столичная биржа, представляется мне достаточной. Неувязка не в бирже, а в не совершенно сбалансированной политике и макроэкономических дилеммах, из-за которых инвесторы не жаждут массово заводить в Россию деньги»,- говорит аналитик БКС Ольга Найденова.
Процентные доходы биржи (от размещения остатков средств на счетах участников торгов) выросли с 10,3 миллиардов до 11,3 миллиардов руб. Рост мог быть наиболее значимым, если б биржа с 18 ноября 2013 года не разрешила внесение 100% обеспечения сделок на срочном рынке в валюте. Брокеры охотно пользовались данной опцией, что привело к понижению доходов биржи из-за различия меж ставками по баксовым и рублевым депозитам (см. «Ъ» от 13 марта). Восполнить выпадающие доходы биржа планирует введением доп сбора за денежное гарантийное обеспечение.
Пока планомерная работа Столичной биржи над увеличением собственных доходов не вызывает широкого протеста брокеров. Тем паче что настоящей кандидатуры у их нет. Межброкерская торговая система, с 2012 года создаваемая на базе Санкт-Петербургской биржи, пока не запущена. И как указывает мировой опыт, создание торговой структуры при наличии на рынке монополиста - дело небыстрое. Так, в Бразилии, где фондовым монополистом является биржа BM & Bovespa, с такого же 2012 года создается площадка ATS Brasil. Как заявил исполнительный директор ATS Brasil Алан Гандельман изданию Banking Technology, ATS Brasil рассчитывает в 3-ем квартале 2014 года получить все нужные лицензии от Банка Бразилии и приступить к работе сначала 2015 года.
Ксения Ъ-Леонова, Иван Ъ-Кузнецов