Россия в этом году может отрешиться от наружных займов и уменьшить внутренние - из-за санкций США и ЕС, заявил министр денег Антон Силуанов. Причина - ухудшение суверенных рейтингов России, из-за что ставки займов возрастут. В четверг Fitch снизило прогноз суверенного рейтинга России со «стабильного» до «негативного». Длительные рейтинги остались прежними - BBB у Fitch, BBB и BBB+ в государственной и в иностранной валютах - у Standard & Poor’s.
Решения Fitch и S&P нельзя принимать серьезно, они принимались директивно, считает пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. S&P не занимается политикой, заявляет агентство: ухудшение прогноза соединено не столько с природой санкций, сколько с их влиянием на российскую экономику.
По мнению Силуанова, выходить на наружный рынок при нехорошем информационном фоне удивительно, а наращивание займов на внутреннем приведет к росту ставок для личных заемщиков, что сделает труднее без того вялый рост экономики. Минфин не устраивают высочайшие ставки на рынке, в том числе по облигациям федерального займа (ОФЗ), часть аукционов пришлось отменить, разъяснял он.
В марте доходность ОФЗ выросла на 70 базовых пт (б. п.) до 9%, доходность евробондов - на 100 б. п. до 6,25%, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. За прошедший год доходность евробондов выросла на 145 б. п.
У России низкое отношение долга к ВВП -12,8%, в 2012-2013 гг. спрос на российские бумаги в разы превосходил предложение. Планы Минфина на 2014 Г. - занять на наружном рынке $7 миллиардов, на внутреннем - 808,7 миллиардов руб. В осеннюю пору 2013 г. Силуанов говорил, что Минфин может довести выпуск евробондов до $10 миллиардов, уменьшить на ту же величину выпуск ОФЗ и понизить давление на внутренний рынок.
Но рубль дорожает, а подорожание бакса на рубль наращивает федеральный бюджет на 180 миллиардов руб. в год, говорила замминистра денег Татьяна Нестеренко. По мнению Минфина, среднегодовой курс бакса составит 35 руб. (на 23 марта средний курс - 35,9 руб.). Бюджет рассчитывался из 33 руб. за бакс, т. е. доп доходы могут составить 360 миллиардов. Еще 350-400 миллиардов руб. могут отдать нефтегазовые доходы - в бюджете стоимость нефти $101 за баррель, а она стоит $107, разъясняла Нестеренко.
Все это с запасом покрывает прогнозный недостаток бюджета - 389 миллиардов руб., либо 0,5% ВВП. Но Минфин занимает к тому же для возврата прошедших займов. В 2014 г., по данным Минфина, необходимо погасить ОФЗ на 138,9 миллиардов руб. и выплатить 32,3 миллиардов руб. по купону.
Как сильно Минфин может уменьшить внутренние займы, Силуанов не говорит: все будет зависеть от уровня ставок. Не только лишь от этого, да и от курса рубля, замечает основной экономист HSBC Александр Морозов. На данный момент у Минфина есть возможность занимать по минимуму, согласен он: доп доходов хватит, чтоб восполнить даже падение налоговых доходов, в особенности поступление НДС, из-за замедления роста экономики.