«Русал» договорился с иностранными кредиторами о внедрении режима forbearance, предполагающего их отказ от требований, отсрочку выплат и нетестирование ковенантов по синдицированным предэкспортными кредитам на $4,75 миллиардов и $400 млн (PXF, по обоим осталось погасить $3,68 миллиардов). Режим начал действовать 8 апреля и продлится до 7 июля. На этих новостях акции компании на Гонконгской бирже выросли вчера на 6,57%.
«Русал», чей незапятнанный долг на конец 2013 года составлял $10,1 миллиардов, ведет с банками переговоры о его реструктуризации. Компании удалось договориться о этом со Сбербанком по кредитам на $4,9 миллиардов и Газпромбанком - по кредитам на $660 млн. До конца марта «Русал» рассчитывал совсем согласовать условия реструктуризации PXF, но ряд кредиторов, а именно, китайский China Development Bank (CDB), не отдал согласия на это. Два источника «Ъ», знакомых с ситуацией, молвят, что дело в «бюрократических аспектах».
Компании было принципиально получить отсрочку, ведь в неприятном случае ей пришлось бы выплачивать в апреле около $200 млн по PXF, ведали источники «Ъ», близкие к акционерам «Русала». Не считая того, опосля двухлетних каникул стали бы тестироваться ковенанты «Русала» и компания нарушила бы часть из их, указывалось в ее отчетности за 2013 год. Но forbearance быть может отменен, ежели кто-нибудь из кредиторов компании «предпримет активные действия», случатся новейшие дефолты либо ежели опосля 9 июня «необходимое большинство» кредиторов решит, что рефинансирование PXF бесперспективно. Денежный директор «Русала» Александра Бурико 4 апреля заявила в интервью CNBC, что компания рассчитывает завершить переговоры о рефинансировании «в последующем месяце либо около того». Источник, близкий к «Русалу», говорит, что на рефинансирование уже согласились 95% кредиторов.
Собеседники «Ъ» посреди банкиров подтверждают, что большая часть кредиторов вправду одобрили реструктуризацию, сейчас «Русалу» нужно достигнуть согласия немногих оставшихся, ведь по договоренностям документы будут подписываться сразу со всеми, в неприятном случае компании угрожает дефолт. «Никому не надо этого допускать - банки заинтересованы в получении процентов, а не активов»,- убеждает собеседник, близкий к «Русалу».
По работающим условиям кредитов «Русалу» нужно погасить $1 миллиардов в этом году, $1,9 миллиардов - в 2015 году, $6,8 миллиардов - в 2016 году и еще $1,4 миллиардов - в 2017-2018 годах. Ежели все кредиторы согласятся на рефинансирование, то структура выплат кардинально поменяется: $400 млн - в 2014 году, $1 миллиардов - в 2015 году, $2,1 миллиардов - в 2016 году и $7,4 миллиардов опосля (данные презентации компании). Сергей Фильченков из «Метрополя» считает, что компания «с большой толикой вероятности» финансирует поновой долги в полном объеме.
Анатолий Джумайло