Открытие значимых запасов нефти и газа, сначала нестандартных, в США и остальных странах мира может привести к понижению цен на нефть с сегодняшних $100 до $75 за баррель в течение ближайших 5 лет. Понижение энергозатрат окажет благотворный эффект на экономику США и отрицательный - на экономику России, в какой нефть и газ обеспечивают наиболее 50% доходов бюджета, пишет еженедельник Barron's (издается Dow Jones).
Изменение в структуре спроса также может подорвать господствующие позиции нефти на мировом энергетическом рынке. Движок внутреннего сгорания в первый раз за свою 150-летнюю историю может отлично работать на других видах горючего, включая газ. По мере все наиболее активного использования других энергоресурсов рост мирового спроса на нефть будет замедляться, а потом стабилизируется на этом же уровне.
Смена парадигмы
Сочетание стабильного употребления и роста добычи значит, что «отметка в $90 за баррель, которая в крайние пару лет служила уровнем поддержки для глобальных цен на нефть, перевоплотится в уровень сопротивления», считает Эдвард Морс, начальник отдела анализа глобальных сырьевых рынков Citigroup. В новеньком торговом спектре, ограниченном сверху уровнем $90, более вероятная средняя стоимость будет на уровне $75, считает он.
Схожий расклад сильно различается от господствовавшей в крайние 40 лет парадигмы, согласно которой миру требовалось больше нефти, сначала в итоге роста развивающихся государств, тогда как объемы добычи не поспевали за спросом; посреди 2000-х гг. говорили о том, что объемы мировой добычи нефти выходят на пик, после этого начнется их сокращение.
Но в крайние 5 лет были открыты нетрадиционные запасы нефти наиболее чем на 1 трлн барр. (что эквивалентно наиболее чем 30 годам поставок); огромную их часть можно извлечь при стоимости $75 и ниже, почти все запасы уже разрабатываются.
В наиблежайшие 5 лет рост добычи в США превратит страну в нетто-экспортера нефти. «Хотя США продолжат импортировать значимые объемы томных и средних видов нефти, крупная часть поставок будет идти из Канады и Мексики, - говорит Морс. - Потому США больше не придется волноваться о вероятных перебоях в поставках, которые могут подорвать экономическую активность. Потому мы называем [наступающее время] эпохой энергетической независимости Северной Америки».
Английский экономист Альфред Маршалл как-то сравнил спрос и предложение с лезвиями ножниц, и сейчас они полностью могут срезать цены на нефть и в остальных регионах мира. Ежели говорить о предложении, нетрадиционные запасы нефти начинают разрабатываться в таковых странах, как Индия, Бахрейн и Уганда. Что все-таки касается спроса, уже на данный момент третья часть автопарка в Бразилии работает на ненефтяном горючем.
Препядствия для России
Крайние деяния России в Крыму породили целую серию предложений о том, как наказать ее конкретно в нефтегазовой сфере. Консультант по энергетике Филип Верлегер в качестве «серьезного ответа на злость России» на публике предложил США реализовать практически 700 млн барр. нефти из стратегических резервов, чтоб «снизить цены на нефть и серьезно навредить России», так как США «для обеспечения государственной безопасности» резервы больше не необходимы. Редакционная статья The Wall Street Journal не так давно призвала министерство энергетики «немедленно одобрить 25 заявок на стройку терминалов для экспорта сжиженного природного газа», так как «каждый бакс южноамериканского газа значит, что в экономику Путина придет на один бакс меньше».
Представить для себя подобные призывы еще 5 годов назад было нереально. Но в наиблежайшие 5 лет результаты мирового нефтегазового бума преподнесут России приятный урок того, что такое нехорошие последствия сырьевого проклятия. На нефть и газ приходится 70% российского экспорта и чуток наиболее половины доходов федерального бюджета. Россия экспортирует наиболее 7 млн барр. нефти в день - больше лишь у Саудовской Аравии. Но принципиальная разница меж этими странами в том, что наиболее 60% российской нефти добывается в Сибири, где себестоимость работ еще выше. Потому падение глобальных цен со $100 до $75 стукнет по доходам России еще посильнее, чем по доходам Саудовской Аравии.
Нехорошие последствия конфигураций на мировом энергетическом рынке Россия может ощутить и в секторе газа. Около 75% ее газового экспорта идет в Европу (обеспечивая 30% ее потребностей в газе) по ценам в 2-3 раза выше, чем в США. Эта большая премия разъясняется тем фактом, что не существует мирового рынка для природного газа, так как транспортировать его в естественном виде запредельно недешево. Отсюда призывы к скорейшему одобрению заявок на стройку СПГ-терминалов. А беря во внимание тот факт, что значимые запасы газа на данный момент имеются во почти всех регионах мира, включая Австралию, ЮАР, Бразилию и Аргентину, в наиблежайшие 5 лет полностью может сформироваться нечто схожее на мировой рынок СПГ. Это стукнет по доминирующей позиции России в Европе, позволив ей брать больше газа из остальных источников и сократив размер нынешней премии за российский газ.
Новейшие источники нефти
Цены на нефть могут «резко свалиться в перспективе трех-пяти лет», пишут в недавнем исследовании Эйми Джаффе, исполнительный директор по энергетике и устойчивому развитию в Калифорнийском институте в Дэвисе, и Махмуд Эль-Гамаль, доктор экономики Rice University. Средняя стоимость может свалиться даже ниже $75, считает Джаффе, отчасти объясняя это тем, что, по ее оценке, издержки на добычу нельзя считать фиксированными. «Исследования демонстрируют, что расходы следуют за ценой нефти, а не наоборот», - показывает она. При понижении цен на нефть спрос на буровые вышки и другое оборудование для добычи падает, что ведет к понижению себестоимости бурения. И это нехорошая новость для России.
«Чтобы российский бюджет оставался сбалансированным в период до 2020 г., стоимость нефти обязана превосходить $100, - говорит Джаффе. - Ежели же средняя стоимость будет $75, недавнее падение курса рубля покажется пустяковым».
Поменять ситуацию могут три новейших источника нефтедобычи, которые до недавнего времени не числились важными исходя из убеждений роста предложения, -глубоководные месторождения, сланцы и нефтеносные пески. Их совокупные запасы превосходят 1 трлн барр., тогда как ранее резервы нефти оценивались приблизительно в 1,5 трлн барр. По словам Эрика Ли, аналитика по энергетике Citigroup, значительную долю доп резервов можно извлекать при стоимости, не превосходящей $75 за баррель. В дальнейшем эта оценка даже может снизиться, ежели расходы на добычу сланцевой и даже глубоководной нефти продолжат сокращаться.
По оценкам норвежской Rystad Energy, запасы глубоководной нефти составляют 317 миллиардов барр. Из их 53 миллиардов могут быть извлечены на шельфе Северной Америки, 63 миллиардов - Восточной Африки, 32 миллиардов - Азиатско-Тихоокеанского региона.
Произошедшая в 2010 г. трагедия на платформе BP в Мексиканском заливе замедлила развитие глубоководного бурения. Но две недельки назад южноамериканское Агентство по защите окружающей среды опять разрешило BP биться за контракты на аренду нефтеносных участков в Мексиканском заливе. Спустя некоторое количество дней английская компания выиграла права на работу на 24 из 329 блоков, выставленных на тендер.
По данным Управления энергетической инфы США (EIA), запасы сланцевой нефти составляют 345 миллиардов барр., из их 58 миллиардов барр. могут быть извлечены в США. В 2012 г. размер добываемой в США нефти вырос на 310 млн барр. по сопоставлению с 2011 г. «во многом благодаря повышению добычи из сланцев и остальных плотных источников», показывает EIA.
Нефтеносные пески пока обнаружены лишь в 2-ух странах, сказано в исследовании BP Statistical Review. В Канаде их запасы оцениваются в 167,8 миллиардов, а в Венесуэле - в 220 миллиардов барр. нефти. Не ясно, будет ли таковой метод добычи целесообразен, ежели нефть подешевеет до $75. Сегодняшних инвесторов таковая стоимость может разочаровать, отмечает Морс из Citigroup, но остальные компании, в том числе муниципальные из государств Далекого Востока, могут начать инвестировать в эту ветвь, ежели увидят выгоду в длительной, 40-летней, перспективе.
При сегодняшних ценах, по данным BP, «в активной разработке» находятся канадские нефтяные пески, способные отдать 25,9 миллиардов барр.
Что касается спроса, то другие виды горючего, сначала газ, начинают подрывать нефтяную монополию на транспортном рынке.
По подсчетам консалтинговой компании Advanced Resorces International, которые собирает данные вместе с EIA, мировые запасы сланцевого газа составляют 220 трлн куб. м, что по системе измерения энергии в английских тепловых единицах (BTU) эквивалентно 1,4 трлн барр. сырой нефти. При всем этом запасы сланцевого газа в США равны приблизительно 32,88 трлн куб. м, а России - 8,07 трлн.
Как видно на графике, ранее в США была тесноватая связь меж ценами на нефть и газ, а именно, поэтому, что газ был побочным продуктом бурения при добыче нефти. Но с 2009 г. эта связь исчезла, и газ стал намного дешевле нефти благодаря тому, что значительно возросли объемы его добычи.
Около половины мирового употребления нефти приходится на горючее для транспортных средств. Но применять для их газ еще выгоднее. Баррель нефти содержит энергию, эквивалентную приблизительно 5,55 млн BTU. При сегодняшних ценах за $75 можно приобрести размер газа, энергия которого составляет 17,5 млн BTU. Таковым образом, даже ежели баррель нефти будет стоить $75, газ все равно будет в три с излишним раза выгоднее.
Заменить нефть на газ
Согласно исследованию Морса и группы аналитиков, можно достигнуть огромной экономии, ежели перевести на газ грузовики, автобусы, корабли и, в конечном итоге, пассажирские транспортные средства. И этот процесс уже идет. К примеру, наикрупнейшая в Северной Америке компания по утилизации и переработке отходов Waste Management объявила, что 80% грузовиков, которые она покупает, работают на газе (меж тем, в мире грузовики потребляют около 11% нефти). Совместное предприятие Cummins и Westport Innovations реализует движок, работающий как на сжиженном, так и на сжатом газе.
Жд компания Баффетта задумывается о переводе локомотивов на СПГ
Не считая того, сформировались условия для подмены нефти на газ в индустрии и для производства электроэнергии. На эти цели в мире приходится около 20% и 5,5% потребляемой нефти соответственно. Также для американских компаний имеет смысл применять виды горючего, сделанные из газа, к примеру этанол и метанол, чтоб соответствовать эталонам по экономии горючего Corporate Average Fuel Economy, которые станут неотклонимыми в наиблежайшие пару лет.
Нефть, высвободившуюся при переходе на газ, США могут навести на экспорт. В целом же вышеописанных тенденций довольно, чтоб рост употребления нефти в мире замедлился в наиблежайшие годы, а потом и совсем прекратился. Спрос на нее даже может начать понижаться.
По мнению Йосси Холландера, 1-го из основоположников некоммерческой организации Fuel Freedom Foundation, пассажирский транспорт может наиболее экономно работать на метаноле либо этаноле. «По имеющейся технологии сейчас можно выгодно создавать метанол из ресурсов, которыми США отлично обеспечены, включая природный газ, уголь, биомассу, отходы и остальные органические материалы», - утверждает он.
«История населения земли, по последней мере с момента изобретения колеса, - это история все наиболее и поболее дешевенькой энергии, - говорит Морс. - Современная цивилизация была бы невозможна без дешевенькой энергии. Я уверен, что наступает очередной период наиболее дешевенькой энергии, который будет продолжаться более 50 лет».
Перевели Миша Оверченко, Алексей Невельский